2024의 첫 글
2024년이 되어서 사실상 제대로 글을 쓰기 시작하기는 지금이 처음인 것 같습니다.
언제인가부터 슬럼프가 오기 시작해서 글이 손에 잡히지 않았고 블로그 관리도 일절 하지 않게 되어서 이제 다시 블로그를 가꾸어 보려 합니다.
구시대의 잔유물들은 전부 삭제하고 새로운 마음가짐으로 새롭게 글을 작성해 채워보려 합니다.
MMM에 대해서
SEC 10 - K (연례운영보고서) / 2024.02
이하의 내용은 SEC의 연례운영보고서를 참고해 작성한 내용입니다.🙂
MMM의 기본 소개 및 사업
1. 3M은 1902년에 미국에서 설립된 100년 이상 된 미국의 다국적 기업입니다.
- 간단하게 구글링만 해 보아도 어떻게 제조 기업으로 성장하게 되었는지 광산업을 시작으로 쭉 알 수 있죠 그만큼 잘 알려진 세계적인 기업이라고 생각됩니다.
2. 또한 다양한 산업 및 분야에서(사실상 없는 분야가 있나 싶은) 활동하는 기술 기업이며, 주요 사업 분야로는 안전 및 산업, 교통 및 전자, 의료 및 소비자 제품이 포함됩니다.
- 전 세계 곳곳에 이 회사의 물건이 판매되고 있을 정도로 안 만드는 물건이 있나 싶은 회사이기도 하고, 생산품목 수가 무려 55,000가지 이상이 된다고 하니 어마무시한 수치입니다.
사업 부문
보고서에 나와있는 사업 부문을 따와 한글로 번역한 것입니다.
아주 간단하게 사업부문을 전체적으로 한눈에 볼 수 있어 좋은 것 같습니다.
★위험 요소
헬스케어 부문의 사업 분사
여기서 하나 추가적으로 알아두면 좋을 소식은 보건 의료라고 나와있는 헬스케어 부문의 사업을 분사하겠다고 발표한 바 있는데 , 이번년도 4월에 분사할 것으로 예정되어 있다고 합니다.
조금 더 알아보니 솔벤텀 코퍼레이션(Solventum Corp.) 이라는 회사의 분사가 4월 1일에 이루어질 예정이라고 합니다.
분사가 어떤 위험을 초래하게될지는 득을 줄지는 알 수 없지만 , 분사 과정에서 비용이나 세금 등의 의무가 발생할 수 있을 것이고 또 그런 요소가 수익에 영향을 끼쳐 보일 수도 있겠죠
또 분사에 걸리는 시간이 지연되므로 인해서 불안감을 만들어낼 수도 있을 것도 같고, 아무래도 주주들에게 있어서 부담을 지게 할지에 대한 불확실성에 대해서 리스크가 될 수도 있을 것 같습니다.
그러나 초대형 회사인 만큼 이런 문제들은 관련 전문가들이 알아서 잘 해결할 것이라고 저는 믿고 넘기도록 하겠습니다.
귀마개 관련 소송
CAE 관련 소송 기사를 찾아봤는데, 찾아보니 Combat Arms 군용 귀마개 인것 같습니다.
청력 손상을 방지하기 위해서 사용하는 흔히 한국 군대에서 찾아볼 수 있는 주황색 귀마개 같은 것 같은데, 이걸 사용한 수십만의 군인들이 청력 손상을 방지하지 못해 집단적으로 소송을 건 것으로 보이고
합의금으로 총 60억 달러라는 금액을 2023 ~ 2029 년에 걸쳐 지불해야 할 것으로 보입니다.
앞으로 어떻게 진행될지는 계속 주시해야 겠지만 명확한 리스크 요소임은 분명해 보입니다.
PFAS 제조 관련
PFAS 라고 화학물질에 대해서 관련 규제와 소송비용에 관련된 기사를 찾아볼 수 있었습니다.
관련 짧은 내용을 정리하자면 식수 관련 오염을 일으킨 듯 보이는데 , 비용만 찾아보니 보고서에 105억 달러 ~ 125억 달러라는 상당한 금액을 지불해야 한다고 나와있고, 2023 ~ 2036년에 걸쳐 지불될 예정으로 보입니다.
생각보다 리스크 요소들이 다양하다 보이고 , 명확한 액수와 기간이 나와있어 체감이 잘 되는 듯합니다.
아마 이런 요소들은 이미 대부분의 투자자들이 알고 있을 요소들로 생각되고 이미 반영이 되지 않았을까 생각됩니다.
사업 전망
사업 전망에 대해서 감히 스스로 기록하자니 엄두가 안 나기는 하지만 약간이라도 생각을 적어두어 보려 합니다.
수만 가지의 제품으로 다양한 산업에 분포해 다각화되어있는 사업이기에 어느 정도 안정성을 계속해서 보여줄 것으로 보이며 , 앞으로도 안정적인 성장을 보여줄 것으로 생각됩니다.
하지만 , 위의 위험 요소들에 의해서 향후 부담해야 할 경제적인 의무에 의해서 투자자들의 투심이 약화될 수 있어 보이기도 합니다.
하고 있는 사업에 대해서는 큰 변화가 없을 것 같으며, 주시해야 할 부분은 명확하게 소송과 관련된 비용에 대한 장기적인 지불에 따를 것 같습니다.
재무 상태
제가 좋아하는 부분입니다. 재무상태인데 예전처럼 너무 자세하게 올리지 않을 예정이고 특이사항만 제 루틴대로 보다가 찍어서 올려볼까 생각합니다.
여기서 가져가 볼 정보는 시가총액과 배당 수익률 그리고 EPS 정도인데 , 배당은 역시 상당한 수준으로 보이지만 EPS 가 마이너스를 보이는 부분은 부정적인 요소로 보입니다. -> 수익을 내지 못했다는 거니까요🙄
이 부분을 보더라도 2023의 성과가 그리 좋지 않았다는 것을 볼 수 있습니다.
아마도 위의 소송 관련 비용에 따른 영향이 큰 것 같기도 합니다.
밑에 영업 외 수입/지출 항목에서 큰 마이너스를 보여주고 있기에 아마 그런 요소가 크게 작용하지 않았을까 생각됩니다.
그로 인해 순이익이 마이너스로 나타나는 것을 볼 수 있습니다.
2019 ~ 2022까지 연달아 4년간 순이익을 내주며 약간의 순마진 상승을 보였지만 , 그 연속성을 깨고 처음으로 적자를 보여주었기에 주식에 큰 충격을 주지 않았을까 생각도 해봅니다.
매출 내역에 관련된 부분도 찾아볼 수 있었습니다.
세부적으로 볼 수 있었지만 2023년 하나만 보아도 무방할 듯합니다. 큰 변화가 없었거든요
사업부문별 매출 비중과 국가별 매출비중을 알아볼 수 있는 부분이었습니다.
배당과 관련된 부분인데, 사실 쓰리엠에서 가장 중요한 요소 중 하나가 아닐까 생각됩니다.
배당의 황제 중 하나니까요
최근 배당 성향을 보니 회사가 이익에서 떼어 주주들에게 배당을 지급한 것이 아니라 회사의 돈을 써서 지급한 것으로 보이는 배당성향입니다.
아마 위의 악재에 주주들을 안심시키려는 의도로 배당 수익률을 계속해서 올려 지급하고 있는 것이 아닐까 생각됩니다.
이러한 요소가 회사에 부담이 되어 되려 악재가 되지는 않을까 우려도 됩니다.🤔
MMM 차트분석
1년 봉 스케일(로그)
차트에 보이는 1962년부터 지금까지 상당한 장기간 우상향을 보여준 차트입니다.
1년 캔들을 기준으로 보고 있음에도 흐름이 보일 정도이니 상당한 기간을 보여줍니다.
여기서 볼만한 요소는 시장 구조와 거래량 정도라고 보입니다.
1. 차트는 고점과 저점을 연달아 높이면서 상승을 보여주고 있다는 것은 명확하며 이는 초 장기 추세에 있어서 상승은 여전히 지속될 것으로 보이기도 합니다.
2. 또 거래량을 보았을 때 상승국면에서 가장 뚜렷한 많은 거래량을 보여주며 현재 하락과 더불어 거래량이 함께 크게 터지고 있는 모습은 투자자들의 심리가 그다지 좋지는 않아 보인다고 생각됩니다.
다만 어느 정도 매수세가 들어오고 있는 것으로 보이긴 하나 , 조금 더 낮은 타임프레임에서의 움직임을 주시해야 할 듯합니다.
달 봉 스케일(로그)
1. 최고점을 찍은 이후 시장은 하락하면서 저점과 고점을 낮추는 형태의 흐름을 보여주었다고 보이며, 월봉 스케일에 있어서는 현재 조정국면에 들어서지 않았을까 생각이 됩니다.
2. 현 저점을 형성한 위치가 이전에 3개의 고점을 형성한 구역에 위치한 점으로 보아 해당 고점들에 대한 지지를 보여준 것으로 생각해 볼 수도 있을 것 같고 중요한 지지와 저점구간이 되어줄 것으로 예상되기도 합니다.
3. 향후 추가 하락이 발생한다면 그다음 구역으로는 주황색 연하게 박스를 칠해둔 오더블록이 될 것으로 예상되는데, 이전 저점들의 연속구간이 형성되어있기도 하며 노란색 수평선으로 표시해 두었고 노란색 수평선 위 ~ 박스와 파란색 수평선 사이구간에 진입할 시 추가적인 매수 구간이 될 것으로 예상을 해봅니다.
4. 또한 2009년의 저점을 형성한 이후 최고점의 가격대를 기준으로 현 위치는 저렴한 위치에 놓여있다고도 판단이 됩니다.
고점을 기준으로 65% 이상 하락하기도 하였고 , 가격평균의 기준이 되는 장기이동평균선들을 전부 하회하는 위치에 있기도 합니다.
또 가격의 길이를 기준으로 피보나치를 그어보았을 때 0.786 비율 이하로 빠진 것으로 상당한 저렴한 가격대를 형성하고 있기도 합니다.
그렇기에 달봉에서는 괜찮은 매수 구역 안에 있다고 보이고 현재에도 나쁘지 않은 가격대에 놓여있다고 판단됩니다.
주봉 스케일
현재 주봉으로 가까운 기간의 흐름으로 넘어왔습니다.
1. 지금 위치하고 있는 가격대는 이전의 오더블록에 해당하는 부분으로 이전에 한번 저항으로 하락한 바를 보여주고 있고, 이번에 112~113달러의 고점을 뚫고 상승해 줄지의 관찰이 중요해 보이는 시점입니다.
2. 위에도 여러 오더블록이 존재하고 있으며 저항을 보여줄 가능성이 있는 부분이기도 합니다.
3. 하락의 폭이 줄어들면서 저점을 형성했다고도 생각이 되며 , 최근의 주봉 상승거래량과 함께 상승한 모습을 보아 시장이 반전을 시도하고 있는 것이 아닐까 생각해 봅니다.
일봉 스케일
1. 가격의 이동평균선이 수렴하는 모습을 보여주면서 하락의 강도가 점차 약화되면서 , 횡보국면 혹은 매집의 양상을 보여줄 것으로 기대가 되는 흐름을 보여줄 것으로 예상됩니다.
2. 가격이 수렴하고 있다고 보이며, 향후 몇 달 내에 방향성을 보여줄 것으로 예상이 됩니다.
3. 이후 한 방향으로의 돌파나 방향성을 명확히 보여줄 경우 돌파 매매를 단기적으로 하거나 이후 눌림에서 매수하는 전략을 취해볼 수 있을 것으로 기대됩니다.
4. 저는 단기간의 추세를 상승의 전환의 기로에 놓여있다고 판단해 보고 그를 기대해보고 있는 중입니다.
매수는 하지 않았지만 관찰을 함에 있어서 흥미로운 시기입니다.
매수는 추후 방향성을 보여준 후 눌림을 준다면 들어가 볼 계획이 있습니다.🤔
최근 경제 이슈 및 현 상황
경제 관련
가장 가까운 경제 이벤트로는 3월 21일의 목요일 03시에 있을 Fed Interest Rate Decision 인 것 같습니다.
현재 5.5% 를 그리고 예상으로도 5.5% 로 변동이 없을 것을 예상하는 바입니다.
이번 FOMC 관련 내용들은 추후 찾아보고 정리하는 등의 부지런한 하루를 보내야겠습니다..
현 상황
재무상태의 순이익 마이너스나 소송 관련 비용청구 같은 악재를 두고 본다면 투자하기에 꺼려지는 종목임이 아닐 수 없지만 , 저는 오히려 이것을 기회로 볼 수 있지 않을까 생각합니다.
배당이라는 큰 매리트가 존재하는 주식이기도 하며 상당히 안정적인 사업을 펼치고 있기에 그것도 매리트가 될 수도 있을 것 같고요
차트를 간단히 바라보았을 때에도 현 위치는 그리 나쁘지 않은 가격대에 위치해 있다고 보이며 매집의 움직임이 보이는 것으로 판단해 봅니다.
그렇기에 그에 따라 매집을 해보는 것도 또한 나쁘지 않을 것으로 예상해 봅니다.
현재 악재로 매수심리가 죽었을 때 오히려 냉정하게 앞을 판단해서 투자를 결정하는 것이 현명한 투자자인 것으로 생각합니다.
너무 긴 기간 텀을 가진 터라.. 감이 아직 잘 잡히지 않지만 열심히 써 가면서 체계적으로 글을 써 보도록 하겠습니다.
귀중한 자료가 될 수 있게 말이죠🙂
이상으로 오랜만에 주식 분석글을 마치도록 하겠습니다.🙂
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